Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen eines Investmentfonds innerhalb eines Kalenderjahres den sogenannten Basisertrag unterschreiten.[1] Sie sorgt dafür, dass auch thesaurierende Fonds jährlich besteuert werden – und nicht erst beim Verkauf.
Kurz erklärt
- Berechnung des Basisertrags: Rücknahmepreis zu Jahresbeginn multipliziert mit 70 Prozent des Basiszinses.[1]
- Deckel: Der Basisertrag ist auf den Wertzuwachs des Jahres zuzüglich Ausschüttungen begrenzt – bei Kursverlusten fällt keine Vorabpauschale an.[1]
- Zufluss: Sie gilt am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen.[1]
- Basiszins: Er wird von der Bundesbank zum ersten Börsentag des Jahres berechnet; das Bundesfinanzministerium veröffentlicht ihn im Bundessteuerblatt.[1]
Wie wird sie berechnet?
In zwei Schritten. Zuerst der Basisertrag: Rücknahmepreis des Anteils zu Beginn des Kalenderjahres mal 70 Prozent des Basiszinses.[1] Davon werden die tatsächlichen Ausschüttungen des Jahres abgezogen – der Rest ist die Vorabpauschale. Auf sie fällt Abgeltungsteuer an, gemindert um die Teilfreistellung von zum Beispiel 30 Prozent bei Aktienfonds.[2]
Wann fällt keine Vorabpauschale an?
Wenn der Fonds im Jahr keinen Wertzuwachs hatte: Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag zwischen erstem und letztem Rücknahmepreis des Jahres zuzüglich Ausschüttungen begrenzt.[1] In einem Verlustjahr beträgt die Vorabpauschale daher null. Auch wenn die Ausschüttungen den Basisertrag erreichen, bleibt nichts übrig.
Wie wird sie eingezogen?
Die depotführende Bank bucht die Steuer zu Jahresbeginn vom Verrechnungskonto ab – bei thesaurierenden Fonds fließt Ihnen dafür kein Geld zu. Sorgen Sie deshalb für ausreichende Deckung; sonst kann die Bank den Betrag anderweitig einziehen oder Anteile veräußern, je nach Vertragsbedingungen.
Wird sie beim Verkauf angerechnet?
Ja. Bereits versteuerte Vorabpauschalen werden beim späteren Verkauf vom Veräußerungsgewinn abgezogen – es kommt also nicht zur Doppelbesteuerung. Die Vorabpauschale verschiebt die Steuer damit nach vorn, sie erhöht sie über die Haltedauer aber nicht.
Was bedeutet das im Jahr des Kaufs?
Sie wird zeitanteilig gekürzt: Im Erwerbsjahr vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Kaufmonat vorangeht.[1] Wer im Oktober kauft, zahlt also nur auf drei Zwölftel. Grundlagen zur Besteuerung erklärt Abgeltungsteuer und ETF-Steuern.
- ETF-Steuern: Fondsbesteuerung im Detail
- Thesaurierend: Wiederanlage im Fonds
- Abgeltungsteuer: Abgeltungsteuer im Überblick
Stand: 14. September 2026 · Redaktion: Dr. Maximilian Hoyer und David Ahrendt · Keine Anlageberatung.
Quellen
- Bundesministerium der Justiz: § 18 InvStG – Vorabpauschale, abgerufen am 14.09.2026
- Bundesministerium der Justiz: § 20 Investmentsteuergesetz – Teilfreistellung, abgerufen am 11.09.2026
- dejure.org: § 32d EStG – Gesonderter Steuertarif für Einkünfte aus Kapitalvermögen, abgerufen am 11.09.2026